감사보수 가격결정체계의 비효율성이 감사의견구매와 감사보수할인 행태에 미치는 효과

초록

본 연구는 (ⅰ) 한국 회계감사 시장에서 고유정보위험요인(본질적 정보위험과 재량적 정보위험)이 감사보수에 충분히 반영되고 있는지를 조사하고, (ⅱ) 고유정보위험요인에 따라 감사의견구매와 감사보수할인 행태가 차별적으로 결정될 수 있는지를 분석한다. 이를 통해 위험과 가격이 비례하지 않는 감사보수 가격결정체계의 비효율성이 감사의견구매(감사보수 할인)행태에 영향을 미치는 부분적인 상황 요인이 될 수 있는지를 실증적으로 조사하는 것에 초점을 맞추고 있다. 분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, Francis et al.(2004, 2005)에 따라 개별기업의 기본적 정보위험과 재량적 정보위험을 회계 수치를 이용하여 측정하고, 각 위험 요소가 감사보수에 유의하게 반영되고 있는지를 분석하였다. 그 결과 기본적 정보위험은 감사보수와 유의한 양(+)의 관계를 보였지만, 재량적 정보위험은 감사보수와 유의한 관계를 보이지 않았다. 이러한 결과는 대리인 위험에 기인한 정보위험(재량적 정보위험)이 감사보수에 충분히 반영되지 않고 있음을 의미하며, 이는 감사보수 가격결정체계에 부분적인 비효율성이 존재할 가능성을 시사한다. 둘째, 감사의견구매 및 감사보수할인 행태가 고유정보위험이 큰 표본에서 더 크게 발생하는지를 분석하였다. 분석결과, 양(+)의 비정상감사보수를 지급하는 표본에서 비정상감사보수와 이익조정 간에 양(+)의 관계가 관측되는 현상(감사의견구매)과 음(-)의 비정상감사보수를 지급하는 기업에서 비정상감사보수와 이익조정 간에 음(-)의 관계가 관측되는 현상(감사보수할인)은 모두 재량적 정보위험이 큰 표본집단에서 그 강도가 증가한다는 것을 확인하였다. 이러한 결과는 재량적 정보위험이 감사보수에 충분하게 반영되지 않은 기업은 감사의견구매와 감사보수할인 행태가 더 크게 발생할 수 있음을 시사한다. 전반적으로 본 연구의 결과는 고유정보위험요인(특히 재량적 위험)이 가격에 불완전하게 반영되는 경우 비정상감사보수를 이용한 지대추구행위가 더 증가할 가능성이 있음을 실증적으로 보여주고 있다.

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