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초록

본 연구에서는 2019년부터 2023년까지 5년 기간 동안의 빅카인즈(Big Kinds) 뉴스기사 제목(title) 중 경제뉴스에 내포된 일별 감성점수(sentiment score) 분포의 평균, 표준편차, 왜도, 첨도 등을 사용하여, 감성점수가 주가 결정의요인이 되는 지를 LSTM과 GRU모형을 활용하여 알아보았다. 주요 신문사의 경제뉴스를 대상으로 했기 때문에, 이러한뉴스의 감성점수는 시장 전체의 감성을 대표한다고 할 수 있다. 그래서 본 연구에서는 시장 전체의 감성점수가 국내주식시장을 대표하는 코스피지수에 미치는 영향을 분석하게 된다. 먼저 LSTM과 GRU 모두 전반적으로 감성점수관련특성변수를 추가했을 때, 모형의 성과가 개선되는 것으로 나타났다. 결과적으로 LSTM과 GRU 모두 감성점수가 주가에영향을 미치는 요인이라는 것을 확인하였다. 그리고 효율적 시장가설과 관련하여, 현재 시점의 감성점수관련 변수들을추가하였으나, 성과가 개선되지 않은 것으로 나타났다. 코스피 지수를 대상으로 LSTM이나 GRU를 활용하여, “경제”로분류된 모든 뉴스의 현재 시점의 감성점수가 현재 시점의 코스피 지수에 영향을 미치는 지를 파악하기 힘들다는 것을의미한다. 단지 일별 감성점수의 현재 시점의 왜도는 현재시점의 주가지수에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 감성점수의 분포가 전반적으로 좌측편향(negatively skewed)을 보이고 있는데, 본 연구의 결과는 아주 부정적인 뉴스의 감성점수는 즉각적으로 시장가격에 반영되는 경향이 있음을 의미한다.

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